互联网的浪潮还在不断席卷轮胎行业，很多企业也逐渐加入电商垂直平台，但是却有的公司浑水摸鱼。
【股价一年涨723.9%后 高位定增】
金固股份6月22日晚间公告，拟以33.32元/股的价格向孙锋峰、财通资产-金固股份高管定增特定多个客户专项资产管理计划、海通定增1号定向资产管理计划、深圳安鹏汽车后市场产业基金(有限合伙)、杭州信息产业投资有限公司、浙江海鹏投资咨询有限公司共6名特定对象非公开发行股份，发行数量不超过8102.88万股，募集资金总额不超过269988万元。本次募集资金在扣除发行费用后将全部用于“汽车后市场O2O平台建设项目”。汽车后市场O2O平台建设项目总投资为293,868万元，其中拟投入募资资金268500万元。
【募投项目“汽车后市场O2O平台”系去年失败项目推倒重建】
金固股份表示将围绕“汽车超人”这一全新电子商务品牌，以自营平台(PC端APP端)，快速深入汽车后市场，前期以换胎、补胎、动平衡、四轮定位、汽车保养、车身清洗等汽车配套服务为切入点，项目总体的运营模式为：“线上商城平台 线下门店服务”的 O2O B2C 运营模式。
不过，在一位熟悉金固股份的业内人士看来，汽车超人完全值不了这个价：“金固股份之前就一直在做网络销售b2c平台特维轮，但是自有平台一直没做起来，就只有天猫店和京东店有些销售量，现在自有平台也已经全部跳到新的汽车超人网站，前两年打造的特维轮品牌几乎完全放弃推倒重来。”
根据金固股份2014年年报显示，运营特维轮项目的公司杭州金特维轮汽车配件有限公司2014年营业收入为2366.6万，营业利润为亏损1499万，净利润亏损1208.9万，即使是特维轮这样惨淡的销售数据上述业内人士也表示是刷单造假的。
【销售记录怪异 疑似虚假交易现象严重】
在6月23日金固股份关于此次定增的电话会议中，金固股份称特维轮已成为国内后市场电商交易第一，是第二名的两倍。沟通情况是与笔者了解到的行业情况存在巨大反差。
与此同时，金固股份在会议中表示，2015年的销售目标将是12个亿;目前线下签约商家达到6000家，年底将达到一万家，未来特维轮将保持行业领先，占有线上50%-60%的市场份额。2017年做到营业额80亿以上，2018年200-300亿。
而这一切在上述业内人士看来都是海市蜃楼：“地基就是假的，楼怎么可能是真的?特维轮天猫促销的销售数据基本都是刷单刷出来的。在2014年双十一的时候，特维轮就因为虚假交易被天猫公开查处并处罚，实际销售额不到300万，号称达到近500万，这一次更夸张，直接突破1500万了。”
根据淘宝大数据显示，大部分在网上订购轮胎的客户都是一次性更换2条或者更换4条，而更换1条轮胎的客户通常为轮胎扎破爆胎，换上备胎后在网上订购购买新的备胎，这种情况比较少见，仅占整体订单的10%。连续出现数十笔单一客户购买1条轮胎订单的情况，概率在百万分之一左右，属于异常情况，有很大的虚假交易的嫌疑。
与此同时，在特维轮天猫旗舰店中的“邓禄普轮胎SP T1 185 60R14 82H”“马牌汽车轮胎CC5 205 55R16 91V”等商品中，可以搜索到大批的二心淘宝用户(刷单平台对接单用户的最低要求)连续单一用户只购买1只轮胎订单的情况。
该刷单行为在特维轮天猫店销售的其他轮胎中也有发现。以邓禄普轮胎SP T1 205/55R16 91H汽车轮胎为例，即使是到了2015年6月25日，t**2、t**4、t**5、t**7、顺**1、顺**8等用户也曾多次购买。
而特维轮还在京东开设有专卖店，而京东的专卖店虽然销售量较低但是仍然有刷单现象。
以京东特维轮店销售量最多的马牌汽车轮胎CC5 205/55R16 91V汽车轮胎(简称：马牌CC5轮胎)为例进行对比，商品评价数据显示，在6月10日缩写为j***2、j***3、j***4、j***7、j***9的几位用户均是在12点左右购买，同时均是在6月19日20点18分左右做出评价。
【高价进货低价亏损20%倒卖 经销商来回倒货 疑似财务造假】
上述业内人士还向笔者进一步分析：“其实不仅仅大促期间销售数据造假，即便是在平常的销售数据上也是造假居多。很多都是销售价格与经销商进货价格倒挂，门店来天猫进货的，算上2.5个点的天猫佣金，亏得一塌糊涂，如天猫店上卖的195/65R15的米其林韧悦轮胎，最低出厂价是410元，他的销售价是387元，安装费20元，再算上20元的运费，以及天猫的佣金，平均每卖一条给到门店，需要亏70元，上面集中了大量的10条的门店进货订单，通过亏损得到的不是消费者，属于纯亏。”
米其林韧悦195/65R15轮胎交易数据显示，名字为中**店、小**饰、知**装、名**馆、莫**饰、融**胎等即便是在最近的7月初也是大批量的10只轮胎左右的订单，并不是普通用户订单，为经销商订单。
上述业内人士还指出：“特维轮上面还有大量的轮胎是高价从经销商处买来，然后再以低于市场价20%从特维轮网站上倒卖给经销商。90%的销量为低于成本价20%批发给渠道以虚增销量，比如邓禄普SP T1 205/55R16 91H出厂价是330元，在特维轮上卖价是280元。”
同样的还有，邓禄普 SP T1 185/60R14 82H出厂价190元卖价146元;邓禄普 SP T1 195/65R15 91H 出厂价270元卖价223元;米其林 XM2韧悦205/55R16 91V出厂价535元卖价443元。
特维轮天猫店和京东店的注册公司均为杭州金特维轮汽车配件有限公司，杭州工商局资料显示，该公司注册资本为2000万，法定代表人孙锋锋，为金固股份全资子公司。
在2014年年报中，金固股份还宣称特维轮在2014年4季度确定转型为线上线下相结合的O2O模式后，发展迅猛。2014年11、12两个月的销售收入(不含税)为1232.61万元，超过了2014年前10个月的销售收入总和，占全年收入的52.08%。上海一位私募人士对此表示：“全资子公司都是并表的，那么他的销售数据作假上市公司的销售也会是假的。”
【汽车超人出生“嬴弱”泡沫丰满 现实骨感】
同样的虚假数字也发生在金固股份最新推出的汽车超人APP上。
通过“特维轮网络科技(杭州)有限公司”官方认证的微信账号“汽车超人服务号”，宣称汽车超人APP上线首日订单破万，上述业内人士则表示：“实际情况上线首日实际消费者订单不超过一百单，与其官方发布的数据差距百倍之多。”
对比同类养车APP，在苹果商店显示，汽车超人APP有29个评论，典典养车的APP则共有5478个评论。在腾讯应用宝安卓下载商店显示，汽车超人APP有3304次下载，典典养车则达到惊人的147万次下载，差距之大几乎无法企及。
而在下载汽车超人APP后，进入其换轮胎页面，笔者选择了从本田、丰田、大众、奥迪的多款热门车型，均显示其各种型号轮胎销售量均为零，与此同时搜索附近门店无结果。
【年收入2400万，亏损1200万，项目炒作估值150亿】
而在近期多家券商给到金固股份的研报中也对其前景描述夸张。长江证券、平安证券、东吴证券等均在研报中对金固股份大力推荐。平安证券更是在研报中称，对标欧洲轮胎O2O龙头Delticom，估计特维轮估值150亿以上。
上述业内人士对此表示：“Delticom年收入5亿欧元，目前估值仅仅2.6亿欧元。而欧洲市场是大于中国市场的，相较之下，特维轮2014年收入仅仅2千万何来150亿人民币的估值?特维轮2014年收入2366.6万，净亏损1208.9万，150亿的估值被人为炒作，严重高估，明显是人为制造题材炒作股价。”
【汽车后市场巨鳄横行 27亿融资或成泡影】
不仅如此，包括阿里汽车事业部、腾讯的i保养、京东车管家、亚马逊的Z爱车等资本巨鳄也开始进入汽车后市场领域，其资本实力与互联网流量优势远胜于金固股份，该市场竞争将更为激烈，仅仅只是挥舞着27亿的资本，在这个市场上翻不起浪花。同时汽车后服务市场具有行业垄断、供应链冗长、高成本、服务非标化、质量难保障等弊端，长期面临发展瓶颈。
