印尼、西班牙、墨西哥、美国，不到三个月的时间，至少有4家轮胎巨头宣布在这些区域增加投资。

德国、马来西亚、中国，同样是不到3个月的时间已有至少5家轮胎工厂上了“关停”清单。

全球轮胎企业的老大们看着世界地图，和盈利数据，盘算着未来50年的企业发展动向——卷不动的工厂全部关停，在更有利润的地方重新规划工厂。

而当下最赚钱的轮胎工厂哪怕与十年前都大相径庭！轮胎巨头们的产能基地正在扎堆一些意想不到的地方！

全球轮胎产能大转移

“吨位决定地位”虽然是轮胎企业发展必须遵循的硬指标，但是并非所有地方都适合提高吨位，有些地方的生产利润低到尘埃。因此可以看到每隔十年左右，轮胎企业都会对产能进行一次主动洗牌。

而这一轮的产能洗牌开启于2023年下半年。德国工厂、中国工厂成为了这波轮胎投资中被洗出的牌，泰国工厂暂时留下，印尼、柬埔寨、墨西哥、美国以及西班牙正在成为新牌局中的“王炸”。

虽然德国当地工会正在德国轮胎厂关停浪潮中斡旋，但是固特异还是明确了其要关停两家工厂的决定。而米其林方面则是可能会在与工会的谈判中，对德国当地产能进行重新规划，但是削减产能的决定大概率是不会改变。

德国人工成本、原材料成本、运输成本的不断增加让这里的轮胎生产竞争力巨幅下挫。越来越难从德国工厂赚钱的轮胎企业更多地将产能转移到人工成本和运输成本更低的工厂，以更低的成本来增加企业竞争力。

当然，企业关停工厂的原因也不只有成本高昂一个理由，不少外资关停中国工厂的原因更多是因为“价格卷不动了”！2022年，中国轮胎厂迎来以卡车胎业务退出为主的“关停潮”！

2022年，邓禄普宣布关停中国卡车胎业务。

普利司通自2021年开始实施的业务体系重大调整，让其先后关停了在中国的惠州工厂，香港工厂和沈阳工厂。虽然其也对天津、无锡的工厂关停，但是整体来看，其对于中国轮胎产能的投资“减法”大于“加法”。

而不光是外资轮胎企业在关停中国工厂，中国轮胎企业也在2023年开始停掉了在国内的投资。安徽两家轮胎工厂在2023年被紧急叫停“投资”，包头一家轮胎厂2023年上半年刚宣布投资计划，同年底就因为市场销售预期不济而被叫停投资。

事实上，中国头部轮胎企业在2023年一年的国内投资几乎都以升级、增加产能为主，很少有头部企业花大价钱去“开荒拓土”。全球市场对中国轮胎的双反，国内部分轮胎细分市场供应趋近饱和，低价竞争导致净利润率不足5%都是阻断轮胎企业在国内卷产能的重要原因。

但值得注意的是，在全球另一大轮胎消费地——美国，产能投资正在变得越来越多。

美国轮胎产能飙升

虽然轮胎企业都在抱怨成本增加对盈利和销售的打击，但是在成本骤升的美国轮胎市场，大部分轮胎企业却选择不断为产能做“加法”！

自2021年开始，至少有6家轮胎企业宣布增加对美产能投资。

实际上，美国轮胎产能投资增加与其对亚洲轮胎出口施加“双反制裁”不无相关——自2021年开始的对东南亚乘用车胎的双反制裁，长期不断对中国多种轮胎的双反施压，对印度非公路轮胎的双反制裁延长以及即将开启的泰国卡车胎双反制裁，都让轮胎企业对于亚洲产能的盈利产生了极大的担忧。

尤其是动辄高达40%以上的双反税率更是削减了亚洲轮胎的“性价比”。被双反到无奈的轮胎企业开始尽可能往北美工厂回流，增加当地轮胎企业的产能。

自2022年开始，固特异、普利司通、住友橡胶、韩泰、诺记轮胎先后增加了自己的北美工厂产能，涉及的投资金额超过了190亿人民币；耐克森在2023年宣布了北美工厂建厂计划，涉及投资金额在90亿人民币左右。

大手笔投资美国产能除了为应对美国双反，也更是对于美国业务增长的顺势而为。普利司通北美配套业务在2023年同比增长了5%；耐克森的北美销售额在2023年达到了7220亿韩元，占到了耐克森总收入的28%，其中18寸及以上的高价值轮胎销售占比达到了47.6%；住友橡胶则预测其2024年北美轮胎销售将同比上涨1%。因此可以看到，销售额和高利润的快速拉升也是轮胎企业专注北美高端轮胎产能的一大诱因。

数据显示，全球头部20家轮胎企业中，头部企业在美国几乎都在美国设有产能基地，其中，最多的是米其林，除去即将在2025年关停的俄克拉荷马州工厂，米其林在美国仍拥有8家轮胎基地，截至2023年底每天可对美国市场供应约9.98万条轮胎，远超其南美、亚洲轮胎产能。

普利司通在北美也有8家轮胎厂，每天的产能也在9万条左右。德国马牌在美国的轮胎工厂每年可向市场供应至少1885万条轮胎。住友橡胶的北美产能则在每月9250吨。

当然，想要增加美国销售也不一定非在美国建厂，在其邻国墨西哥也同样可以增加轮胎产能，增加对美国的轮胎供应。根据近期公开的数据显示，墨西哥正在成为美国第二大乘用车轮胎进口来源地。与泰国不同的是，这里对美国出口并非凭借价格优势。

轮胎企业扎堆投资墨西哥

2023年美国从墨西哥进口的乘用车轮胎单价为82.5美元（593人民币），是进口价格最高的乘用车轮胎来源地。但即使如此，其也凭借对美出口2284万条荣登美国乘用车胎第二大进口来源地。

为啥卖得贵还受欢迎？看看墨西哥的轮胎厂母公司就一目了然。

2024年之前，这里聚集着米其林、普利司通、固特异、德国马牌和倍耐力和印度JK TYRE6家轮胎企业，每年可为当地和周边国家提供至少1.39亿条轮胎。

而其中5家在墨西哥有工厂的轮胎企业在全球高端市场占有率都较为庞大，因此，墨西哥轮胎贵也有人买单。而墨西哥本身比美国更低的成本运营费用也让其成为轮胎企业在北美的选址目标。

2024年，这里迎来了赛轮这位中国轮胎制造商；而最新消息显示，中策的墨西哥工厂也在筹备当中。距离美国市场更近，没有双反困扰，且价格更贵，其掘金潜力显然比东南亚地区要更加强悍。

但是，轮胎企业也完全没有放弃东南亚的轮胎产能。虽然不再增加泰国的产能，但是在双反还未触及到的柬埔寨和印尼，中国轮胎企业正在一座又一座地盖工厂。

印尼成为选址新星

柬埔寨在2023年对美出口数量不断增加，而印尼似乎也要走上相同的道路——中国轮胎巨头们已经盯上了这个地方。

年初，中策落子印尼，增加轮胎出口新基地，迈出了全球扩张战略的关键一步。2024年3月11日，赛轮轮胎发布工厂，拟在印度尼西亚投资建设“年产360万条子午线轮胎与3.7万吨非公路轮胎项目”，项目投资总额达2.51亿美元。

两大中国轮胎巨头先后扎根印尼，足以说明印尼在轮胎产能投资的优势。事实上，印尼也一直是外资头部轮胎企业的重点产能投资基地。

米其林、普利司通、固特异、倍耐力、韩泰轮胎、佳通轮胎等9家外资轮胎企业在印尼拥有产能基地，中国轮胎企业建大轮胎和玛吉斯也同样在印尼建设了轮胎工厂。粗略估算，印尼每年大概可以为全球供应7940万条轮胎。原材料优势，人工成本优势，都是轮胎企业选址于此的原因。

而随着中策和赛轮在此建厂，未来五年，预计这里的轮胎年产能将有望冲击9000万条。

而落子印尼，会不会在中国轮胎企业间形成风潮，目前尚不得知，但是从过去十年轮胎企业扎堆泰国建厂，2023年扎堆扩大新增柬埔寨产能的经验来看，印尼很可能成为中国轮胎企业又一大海外产能基地。

西班牙成为欧洲轮胎产能“自留地”

综上所述，物流效率高，成本低，大概率会在未来五年成为轮胎企业的海外工厂能否留存的关键指标。不过值得注意的是仍有欧洲轮胎厂成为轮胎企业的关键投资基地。

例如，西班牙，2022年就迎来了森麒麟的投资项目；2024年，在欧洲不少工厂都面临永久停产的消息时，普利司通宣布投资2.07亿欧元对其西班牙工厂进行现代化改造，增加高价值大尺寸轮胎产能。

不，目前西班牙的轮胎工厂还并不算太多，这边能够查到布局西班牙产能的只有米其林、普利司通和森麒麟。其中，两大头部轮胎企业的年产能超过了1630万条。

乘用车轮胎更被看好

综合来看，无论是外资轮胎企业，还是中国轮胎企业，在产品投资上的趋势大致都相同——更重视高价值乘用车轮胎产能的投资。在商用车轮胎价格被卷得已无利润可言之下，明显高端乘用车轮胎市场投资更有回报。

不过如果未来五到十年，中国轮胎产品最终用“低价”砸开了高端轮胎市场，那轮胎产能投资将再度迎来更为可怕的变化······

（原创，责任编辑：晨晨）