2017年3月20日，来自山东的兴源轮胎集团有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书，其中概要信息如下：发行规模：总额不超过20亿元（含20亿元），分期发行，本期基础发行规模2亿元，可超额配售不超过4亿元（含4亿元）。起息日：2017年3月22日。拟上市地：上海证券交易所。发行方式：本次债券发行采取面向合格投资者公开发行的方式发行。预计发行期限：2017年3月22日至2017年3月23日。

关于兴源轮胎的情况如下：

公司主要轮胎产品全钢载重子午胎已形成年产580万套的生产能力，其单厂产能位居全球轮胎行业第一，且产能利用率较高；

中文名称：兴源轮胎集团有限公司

英文名称：XINGYUAN TYRE GROUP CO.，LTD

公司法定代表人：宋文广

成立时间：2003年1月22日

注册资本：人民币壹亿贰仟万元

另外，兴源轮胎系由宋文广、宋永孝、王法堂、宋文松、宋文波、宋永伟、宋士光、王法俊、宋洪昌、宋建强、宋立元、张广忠、宋德法、宋相安、王法庆、宋学孔、王学信、徐呈欣、孙秀东、任建兴共20人，于2003年1月共同发起设立。

2013年末至2016年9月末，发行人分别实现营业收入1,051,588万元、1,076,381.63万元和1,079,171.10万元和 868,977.58万元，呈逐年递增趋势。其中主要产品全钢载重子午胎收入占比较高，2013年末至2016年9月末分别为937,159万元、 903,933.59和880,602.12万元和670,588.25万元，占营业收入的比例分别为89.12%、83.98%、81.60%和 77.17%。斜交胎是公司第二大主要产品，2013年末至2016年9月末收入分别为67,962万元、62,536万元、58,561万元和 49,450万元，占营业收入的比例分别为6.46%、5.81%、5.43%和5.69%。

  发行人2013年至2015年及2016 年1-9月营业成本分别为931,294万元、923,373万元、920,700万元和762,473万元，随生产销售规模的扩大逐年递增。其中与营业 收入相对应，2013年至2015年及2016年1-9月公司主要产品全钢载重子午胎的营业成本分别为825,742万元、780,547万元、 757,006万元和579,897万元，占总营业成本的比例分别为88.67%、84.53%、82.22%和76.05%，与营业收入占比较为一致， 且随着产量的扩大占比不断增加。2013年至2015年及2016年1-9月第二大产品斜交胎成本占比分别为61,275万元、50,692万元、 48,063万元和43,300万元，占总营业成本的比例分别为6.58%、5.49%、5.22%和5.68%，与营业收入占比情况基本一致。

  2013 年至2015年及2016年1-9月公司营业毛利润分别为120,295万元、153,009万元，158,471万元和106,505万元，营业毛利率 分别为11.44%、14.22%、14.68%和12.26%。2013年起公司主营业务毛利率呈上升趋势，主要是由于原材料天然橡胶价格逐渐回落，对 公司的盈利能力产生积极的影响，利润有了一定提升。

  从毛利润贡献来看，2011年以来全钢载重子午胎贡献率在70%以上，随着新建项目 的投产，全钢载重子午线轮胎的比重不断的增加。斜交胎贡献率有所波动，截至2016年6月末毛利润贡献率达到8.42%，随着斜交胎生产主体的注销，兴源 轮胎自2016年7月份不再生产斜交胎。

原材料供应情况

  全钢胎主要原材料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢帘线等，原材料成本占生产总成本的80%左右，其中天然橡胶、合成橡胶约占轮胎生产成本的53.39%，炭黑、钢帘线约占24.26%，其他化工辅料约占9.6%。

  公 司采购原材料的渠道包括国内采购及国外进口，按照原材料种类不同而各有侧重，具体情况如下：公司在天然橡胶的采购中接近90％来自进口（其中自营进口占比 30%，代理进口占比70%），主要供应商为青岛尤尼科贸易有限公司、AWESOME INTERNATIONAL LIMITED等；合成橡胶的采购中有72%通过国内采购，主要供应商为中国石油天然气股份公司华北化工销售分公司、中国石油化工股份有限公司化工销售华 北分公司等；炭黑全部通过国内采购，主要供应商为山东贝斯特化工有限公司、江西黑猫炭黑股份有限公司、青州市博奥炭黑有限责任公司、卡博特（中国）投资有 限公司等；钢帘线全部通过国内采购，主要供应商为兴达国际（上海）特种帘线有限公司、贝卡尔特（山东）钢帘线有限公司、河南恒星科技股份有限公司等。

全钢胎经营主体为母公司兴源轮胎集团有限公司。全钢胎生产是发行人主要收入来源，公司产品所用“华鲁”品牌已被国家工商局认定为“中国驰名商标”。  公司经过前几年持续、快速发展，现全钢胎产能已达到580万套/年。

产销情况  公司全钢胎市场销售情况良好，订单充足。公司全钢胎项目自建厂起开始建设，2005年达到120万套/年产能，2006 年达到180万套/年产能，2008年达到300万套/年产能，2009年新上280万套/年全钢胎项目，至2011年达到480万套/年产能，2012 年期达到580万套/年产能。目前，公司共有全钢胎生产线2条，全部位于山东省东营市广饶县稻庄镇西水工业区的兴源轮胎集团有限公司（母公司）厂区内，总 产能580万套/年。替换市场销售占全部销售的71.53%。配套市场销售占全部销售的8.82%，配套市场客户有中国重汽集团有限公司、潍坊顺福昌橡塑有限公司。

全钢胎国内市场销售份额较大的地区主要有河南、河北、山东、江苏、福建、浙江、辽宁等地，其中辽宁地区销售占比为7.02%，河北地区销售占比为 6.29%，河南地区销售占比为6.81%，山东地区销售占比为8.04%，江苏地区销售占比4.52为%，福建地区销售占比为4.93%。

截止2016年9月30日，公司出口产品占到18.79%，主要出口中东、非洲、欧洲、澳大利亚、东南亚、拉丁美洲、新加坡、香港、澳门等多个国家和地 区。2013年公司产品出口非洲地区占总出口产品的14.76%，中东地区占比13.08%，南非占比10.12%，俄罗斯占比10.60%。

斜交胎自1998年开始建设，经过多次扩建，2009年达到5万套/年产能，2010年达到5.5万套/年产能，2011年达到8万套/年产能，2014 年起达到10万套/年产能。目前，公司共有斜交胎生产线2条，全部位于山东省广饶县兴源橡胶有限公司厂区内，总产能10万套/年。公司斜交胎按订单组织生 产，产能利用率较高。自2011年开始公司斜交胎产能利用率维持在较高水平。随市场行情波动，2016年1-6月，斜交胎的产销量增加同比增加，产能利用 率进一步提升，随着斜交胎生产主体的注销，发行人自2016年7月份停止生产斜交胎。