浦林成山(1809)

浦林成山(1809)为中国第五大国内全钢子午线轮胎制造商，以销售收入计，替换轮胎分部中排行第三，并拥有「浦林」、「成山」、「澳通」及「富神」四大轮胎品牌，于1976年由控股股东成山集团成立

招股日期︰9月24日至28日

上市日期︰10月9日

独家保荐人︰中银国际

收款行︰中银香港

发售1.35亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权

每股招股价为5.89元至7.5元，集资最多10.13亿元，上市开支约5,800万

按每手500股，入场费3,787.79元

以上限价7.5元计算，市值约47.6亿元(以17年盈利约2.3亿元人民币计算，市盈率约18倍)

截至18年3月底 ，平均资产净值约20亿元人民币

公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

根据弗若斯特沙利文报告，复合年增长率分别为3.0%及9.5%。尤其是，根据弗若斯特沙利文的资料，自2015年至2017年浦林成山自全钢子午线轮胎的销售中获得的收入按18.1%的复合年增长率增长，大幅高于行业平均值2.5%。

截至2016年12月31日止年度，公司实现收入38.22亿元人民币；毛利8.28亿元人民币。

截至2017年12月31日止年度，实现收入48.4亿元人民币；毛利7.69亿元人民币。

截至2018年3月31日止3个月，实现收入13.56亿元人民币；毛利2.62亿元人民币。

基石投资者︰

引入三名基础投资者，合共认购3,180万美元股份，禁售期六个月，以招股中间价6.7元计算，占新股发售股份约27%

荣成市国有资本运营有限公司认购1,780万美元股份；

轮胎骨架材料制造及经销商兴达国际认购900万美元股份；

制造与物流公司汤和认购500万美元股份

首次公开发售前投资者︰

15年7月︰中国重汽(3808)为其上市前投资者，上市后持股9.98%，每股作价4.95元，较招股中间价折让约26%，禁售期六个月

上市后股东架构︰

成山集团持股68.76%(公司董事长车宏志的车氏家庭成员拥有成山集团76.76%权益)

中国重汽持股9.98%

假设发售价为每股发售股份6.7港元(发售范围中位数)，净筹8.38亿港元。约4.7%将用于山东省荣成市的全钢子午线轮胎产能扩张第一阶段的投资，约35.8%将用于山东省荣成市的全钢子午线轮胎产能扩张的第二阶段，约19.8%将用于半钢子午线轮胎产能的扩张，约30%将用于海外投资，包括建设及收购海外生产基地;约9.7%将拨作营运资金。

（责任编辑：Jeff）